Var Group rileva la maggioranza di Infolog Spa
Pubblicato il: 5/19/2020
EmmeA – Menchini e Associati, con un team composto dall’avvocato Gianni Tognoni, dall’avvocato Eugenia De Giacomo e dalla dottoressa Chiara Giaconia, ha assistito Var Group S.p.A. nell’acquisizione di una quota di controllo del capitale della società Infolog S.p.A.
Il Gruppo Sesa (“SESA” – SES.MI), operatore di riferimento in Italia nel settore delle soluzioni IT a valore aggiunto per il segmento business, ha sottoscritto un accordo vincolante per l’acquisizione da parte di Var Group S.p.A., società interamente controllata da Sesa attiva nel settore Software e System Integration, del 51% del capitale di Infolog S.p.A.
Infolog, fondata negli anni 90 e con sede a Modena, ha in organico oltre 40 risorse specializzate nella progettazione e sviluppo di soluzioni software per la gestione informatizzata della logistica di magazzino (warehouse management system, “WMS”) e soluzioni gestionali ERP, con oltre 200 clienti operativi in alcuni dei principali settori del Made in Italy quali fashion, manufacturing, healthcare.
Nel 2019 Infolog ha generato ricavi per Eu 4,2 milioni, un Ebitda di circa Eu 1 milione (Ebitda margin superiore al 20%) ed un utile netto di circa Eu 350 migliaia; al 31 dicembre 2019 la Posizione Finanziaria Netta era negativa per circa Eu 500 migliaia.
Il prezzo dell’acquisizione – in linea con i parametri EV/Ebitda di riferimento normalmente applicati dal Gruppo Sesa (4,75x Ebitda medio normalizzato) – verrà liquidato in parte al closing ed in parte nei 24 mesi successivi all’operazione, verificata la continuità gestionale e sulla base di un piano di allineamento di interessi con i soci fondatori che resteranno coinvolti nella gestione per un periodo almeno decennale. L’acquisizione ha pertanto tra i principali milestone la continuità manageriale ed operativa dei soci fondatori (Giorgio Tesorieri, Paolo Lugli e Umberto Vescovini) e del team interno di risorse specializzate.