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CVC sposta in un fondo di continuazione la partecipazione in Multiversity

Pubblicato il: 8/1/2024

Nell'operazione, A&O Shearman e Legance hanno affiancato CVC; Clifford Chance ha assistito ICG Strategic Equity, in qualità di lead investor mentre Linklaters ha agito per gli istituti finanziari coinvolti.

CVC Capital Partners ha spostato in un nuovo continuation fund la sua partecipazione in Multiversity, leader in Italia nel mercato dell’e-learning e della formazione digitale, che aveva acquisito in due fasi tra il 2019 e il 2021, dall’imprenditore Danilo Iervolino.

CVC ha precisato che la partecipazione sarà trasferita dal fondo CVC Capital Partners VII a un fondo di continuazione, strutturato come un veicolo a singolo asset e sempre gestito da CVC, e nel quale investirà anche CVC Capital Partners VIII.

L'operazione è stata finanziata tramite un leveraged financing consistito nell’emissione di 1,1 miliardi di euro di nuove note senior garantite e di 765 milioni di euro di note senior garantite esistenti, e nella costituzione di una revolving credit facility per un ammontare di 194,5 milioni di euro.

Tra i sottoscrittori del finanziamento a CVC, oltre a Goldman Sachs e Morgan Stanley, compaiono UniCredit, BNP Paribas, Credit Agricole, Deutsche Bank, Bank of America e CVC Capital Markets. 

ICG Strategic Equity è un investitore specializzato in private equity focalizzato esclusivamente sul mercato secondario guidato da GP.

In Italia, il team di A&O Shearman è stato guidato dai partner Stefano Sennhauser e Cristiano Tommasi, coadiuvati dagli associate Fabio Gregoris, Edoardo Brugnoli e Gianmarco Volino, con il counsel tax Elia Ferdinando Clarizia. Il team di A&O Shearman a Londra è stato guidato dal partner di leveraged finance e responsabile del settore private equity (Europa) Neil Sinha, dal partner high yield John Kicken e dal partner di leveraged finance Nick Hallam insieme alle lead associate Sampada Bannurmath e Susie Emmanuel, supportati dagli associate Giacomo Geronico Orlandi, Jack Cameron, Elizabeth Athanassios, Baxter Schooley, Connor Anear, Valerio Di Mascio, Chan Sriram e dal trainee Rananjay Singh-Rathore. Il team di A&O Shearman in Lussemburgo ha visto coinvolti il partner Pierre Schleimer, il counsel Francois Guillaume De Liedekerke e l’associate Arnaldo Mitola in relazione agli aspetti finance, e il partner Fabian Beullekens il counsel Pol Theisen, il senior legal adviser Khalil Boudhina e l’associate Anne Claire Della Porta in relazione agli aspetti corporate.

Linklaters ha assistito i sottoscrittori iniziali dei titoli obbligazionari e le banche del finanziamento revolving con un team cross-border che ha visto coinvolti gli uffici di Milano, Londra e Lussemburgo, con un team coordinato dai partner Alexander Naidenov e Rohan Saha dell’ufficio di Londra e dal partner Diego Esposito e dal counsel Marco Carrieri, dell’ufficio di Milano, supportati, per i profili high yield, dal managing associate David Adler e dall’associate Victoria Dodev dell’ufficio di Londra e, per i profili leveraged finance, dall’associate Giulia Oradei e dalle trainee Asia Racines Carugo e Khadija Bouya dell’ufficio di Milano. Linklaters inoltre ha fornito assistenza ai finanziatori per i profili fiscali, con un team guidato dal partner Roberto Egori coadiuvato dal counsel Fabio Balza e dalla managing associate Eugenia Severino, dell’ufficio di Milano. I profili di diritto lussemburghese sono infine stati seguiti dal partner Nicki Kayser coadiuvato dal senior managing associate Thibaud Muller e dalla associate Ana Fisticanu, dell’ufficio del Lussemburgo.

Nell’operazione, Legance ha assistito Cvc in relazione agli aspetti corporate dell’estensione della partnership con un team guidato dal senior partner Filippo Troisi con la partner Laura Li Donni, la senior associate Isabella Antolini e gli associate Arianna Benvenuti, Nicolò Amato ed Emanuele Calì.

Il team di Clifford Chance è composto dai partner Tom Lin (Singapore), Paolo Sersale (Milano) e Filippo Isacco (Milano), dall'avvocato Chloe Cheng (Singapore), dagli associati senior Wesley Tan, David Ho e Rebecca Liu (tutti Singapore) e dagli associati Kin Kan Chan (Singapore), Sabrina Maltoni (Milano) e Lorena Loos (Milano). La consulenza fiscale globale e italiana è stata fornita dai partner Richard Kalaher (Londra), Paul Seraganian (New York), Carlo Galli (Milano), Nicola Hemsley (Londra) e Kevin Colan (New York), senior associate Violet Marcel (Londra) e associati Tali Lee (New York), Jason Doukakis (Londra) e Nick Humphries (Londra).