Finanziamento da 15,5 milioni a Nexta Capital per portfolio fotovoltaico con BPCE Energeco
Pubblicato il: 6/11/2025
Herbert Smith Freehills Kramer ha assistito BPCE Energeco e Natixis, DLA Piper ha assistito Nexta Capital.
BPCE Energeco ha concesso un finanziamento complessivo di 15,5 milioni di euro su base holdco project financing a Nexta Capital, finalizzato alla realizzazione di un portafoglio costituito da cinque impianti fotovoltaici situati in Umbria, Lazio, Sicilia e Sardegna.
L’operazione ha coinvolto anche Natixis, Milan Branch, in qualità di banca hedging. I soggetti coinvolti hanno lavorato allo sviluppo e alla strutturazione del finanziamento, che mira a sostenere ulteriormente il settore delle energie rinnovabili in Italia.
Dal punto di vista economico e contrattuale, il finanziamento è articolato su diverse linee di credito con scadenza fino a 23 anni, prevedendo un’attenzione particolare all’alternanza tra i periodi merchant e quelli incentivati.
Il portafoglio di impianti prevede la possibilità di utilizzo di incentivi o della sottoscrizione di Power Purchase Agreement (PPA) a lungo termine, assicurando la sostenibilità finanziaria e il ritorno degli investimenti su scala pluriennale. La negoziazione dei contratti EPC e O&M tra Nexta Capital e Fincantieri SI S.p.A. ha rappresentato un ulteriore tassello nella tutela degli interessi delle parti coinvolte.
BPCE Energeco ha agito come mandated lead arranger, finanziatore e agente, mentre Natixis, Milan Branch, ha ricoperto il ruolo di banca hedging, partecipando alla definizione degli strumenti di copertura finanziaria connessi all’operazione.
BPCE Energeco è un primario operatore francese nel settore della finanza strutturata applicata all’energia, con particolare focalizzazione sul settore delle energie rinnovabili, consolidando la propria presenza anche sul mercato italiano.
Nexta Capital, invece, rappresenta un attore di riferimento nello sviluppo e nella gestione di asset legati all’energia pulita, promuovendo investimenti sostenibili su scala nazionale.
Lo studio legale internazionale Herbert Smith Freehills Kramer ha affiancato BPCE Energeco e Natixis, Milan Branch, con un team multidisciplinare coordinato dal partner Simone Egidi, composto da Alessandra Iandoli (senior associate), Pietro Guida (associate) e Giacomo Bedeschi per la parte finanziaria e contrattuale; Francesca Morra (partner), Chiara Miccolis (senior associate) e Kevin Aldeghi per gli aspetti regolamentari, PPA e due diligence. HSF Kramer ha inoltre curato per BPCE Energeco la negoziazione dei contratti EPC e O&M tra Nexta Capital e Fincantieri SI S.p.A.; il team in-house di BPCE Energeco è stato rappresentato da Gaedig Meola (Project Finance Director) e Cécile Camus (Legal Director), con il supporto di Kiwa Moroni per la due diligence tecnica e AON per gli aspetti assicurativi.
Per Nexta Capital, la strutturazione e finalizzazione dell’operazione è stata seguita internamente dalla Group General Counsel Elisabetta Negrini (per gli aspetti legali), assistita dagli avvocati Alessandra Torchi, Clara Guerra Colosi, Giovanni Giustiniani e Francesco Auletta; dal CIO Guy Laufer (per gli aspetti finanziari), assistito dall’Investment Associate Antonio Rosato; da Paolo Tixi, Head of Project Execution (aspetti tecnici), con Antonio Cagnazzi (Head of Solar), Massimo Zanasso (Head of Permitting) e Luca Lavazza (Head of Construction); dal CFO Stefano Garavaglia, affiancato da Silvia Elia (Senior Accounting Manager) e Francesco Pecci (Head of Group Treasury). Lo studio internazionale DLA Piper ha assistito Nexta Capital con un team guidato dal partner Giovanni Ragnoni Bosco Lucarelli, con Francesco Chericoni e Angela Angiò, mentre Andrea Di Dio (partner) ha seguito gli aspetti fiscali con il supporto di Giulia Isabella Valenzi (avvocato). Nikhil Markanday (partner) e Cheng Zhou (associate) dell’ufficio di Londra hanno fornito assistenza in materia di diritto inglese.
Studi Coinvolti
Professionisti Attivi
Francesco Chericoni - DLA Piper
Andrea Di Dio - DLA Piper
Nikhil Markanday - DLA Piper
Giovanni Ragnoni Bosco Lucarelli - DLA Piper
Giulia Isabella Valenzi - DLA Piper
Cheng Zhou - DLA Piper
Kevin Aldeghi - Herbert Smith Freehills Kramer
Giacomo Bedeschi - Herbert Smith Freehills Kramer
Simone Egidi - Herbert Smith Freehills Kramer
Pietro Guida - Herbert Smith Freehills Kramer
Alessandra Iandoli - Herbert Smith Freehills Kramer
Chiara Miccolis - Herbert Smith Freehills Kramer
Francesca Morra - Herbert Smith Freehills Kramer