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Coima ed Eagle Hills riqualificano lo storico Hotel des Bains a Venezia

Pubblicato il: 6/19/2025

Molinari Studio Legale e Maisto e Associati hanno agito per Coima; Linklaters ha assistito Eagle Hills. Gianni & Origoni ha affiancato il Fondo Lido di Venezia.

Annunciata la finalizzazione di un importante accordo per l’acquisizione del 100% del debito pregresso dello storico Grand Hotel des Bains al Lido di Venezia.

L’operazione è stata promossa da Coima, attiva nel settore degli investimenti, dello sviluppo e gestione immobiliare per conto di investitori istituzionali, in partenariato strategico con Eagle Hills, società di sviluppo e investimento immobiliare con sede ad Abu Dhabi. L’accordo, che apre la strada a un completo restauro dell'edificio, coinvolge inoltre Federico Marchetti tramite la sua società di investimento Mavis quale azionista di minoranza.

Il progetto sarà realizzato e finanziato tramite il COIMA Des Bains Fund, veicolo partecipato pariteticamente da COIMA ESG City Impact Fund – a sua volta sostenuto da vari investitori istituzionali italiani – ed Eagle Hills. L’operazione prevede l’acquisizione di crediti dal valore nominale di 54 milioni di euro, originariamente concessi da Intesa Sanpaolo e Altea SPV (subentrata per la parte UniCredit/CRC), con Prelios Credit Servicing come servicer. La conversione del debito in partecipazioni azionarie permetterà l’attivazione di un investimento complessivo di 200 milioni di euro destinato al restauro e adeguamento dell’hotel. L’intervento comprende anche il rilancio del parco e della spiaggia antistante, con un percorso condiviso con le istituzioni pubbliche locali.

La struttura finanziaria dell’operazione si basa sulla conversione del credito in equity e prevede la possibilità di futuro ampliamento della base di investitori istituzionali e professionali. Grazie a queste risorse sarà possibile riportare in funzione l’Hotel des Bains come resort di alta gamma, chiuso da oltre 15 anni, e contribuire alla riqualificazione complessiva del Lido veneziano.

Nell’operazione sono stati coinvolti come istituti di credito principali Intesa Sanpaolo e Altea SPV, parte del debito originariamente erogato da UniCredit e CRC, con Prelios in qualità di credit servicer.

Eagle Hills, con sede ad Abu Dhabi e guidata da Mohamed Alabbar, vanta un portafoglio che comprende oltre 35 hotel di lusso e importanti iniziative di sviluppo a uso misto in 12 Paesi fra Europa, Mediterraneo, Medio Oriente e Africa. L’espansione sul mercato italiano si inserisce in una strategia più ampia di posizionamento su destinazioni iconiche e alla valorizzazione del patrimonio storico e culturale con standard di ospitalità d’eccellenza.

COIMA ESG City Impact Fund è il maggiore fondo nazionale per la rigenerazione urbana, impegnato nel riuso sostenibile di edifici e nella generazione di impatti sociali e ambientali positivi. Fra i progetti gestiti dal fondo figurano la riqualificazione dello Scalo Ferroviario di Porta Romana e il Villaggio Olimpico di Milano Cortina 2026, che diverrà il maggiore studentato convenzionato italiano.

Molinari Studio Legale ha affiancato Coima con un team composto dai soci Ugo Molinari e Beatrice Neri, dalla senior associate Michela Maresca e dall’associate Gianluca Diena, per i profili immobiliari e corporate dell’operazione, dal socio Andrea Taurozzi e dal trainee Elia Cossu Lunesu per l’analisi relativa ai crediti, nonché dal socio Lorenzo Caruccio per le questioni di diritto amministrativo. Per gli aspetti di natura fiscale il fondo è stato altresì assistito da Maisto e Associati con un team composto dal socio Mauro Messi e dal senior associate Francesco Semonella.

Linklaters ha assistito Eagle Hills, società di sviluppo e investimento immobiliare con sede ad Abu Dhabi e investitore del fondo COIMA Des Bains Fund, con un team composto da: per i profili Real Estate, il partner Francesco De Blasio, il managing associate Gabriele Lopez e l’associate Luca Turchini; per i profili Regulatory, il partner Dario Longo e il managing associate Emanuele Umberto Aurilia; per i profili Finance, il partner Francesco Faldi e la managing associate Stefania Farabbi; per i profili Tax, il partner Roberto Egori, il counsel Fabio Balza e il managing associate Luigi Spinello.

Lo studio legale internazionale Gianni & Origoni ha affiancato il Fondo Lido di Venezia II, in qualità di venditore, curando i profili immobiliari e regolamentari dell’operazione, con il partner Davide Braghini, il managing associate Tommaso Rudelli e gli associate Luca Milesi e Michele Olivari.