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Biofarma conclude emissione obbligazionaria da 500 milioni di euro e rifinanzia il debito

Pubblicato il: 7/14/2025

Weil, Gotshal & Manges, PedersoliGattai e Gitti and Partners hanno affiancato Biofarma. Latham & Watkins e Maisto e Associati hanno assistito i soggetti finanziatori.

Il gruppo Biofarma, CDMO globale attivo nello sviluppo, produzione e confezionamento di integratori alimentari, dispositivi medici, farmaci a base di probiotici e cosmetici conto terzi, ha completato l’emissione di un prestito obbligazionario a tasso variabile da 500 milioni di euro con scadenza 2029, regolato dalla legge di New York. I proventi dell’operazione sono stati impiegati per rifinanziare l’indebitamento esistente.

In parallelo, la controllata Biofarma Delaware ha rifinanziato il proprio debito emesso nel 2023 tramite private placement notes attraverso un cashless rollover. Contestualmente, il gruppo ha sottoscritto un nuovo contratto di finanziamento regolato dalla legge inglese, che prevede una linea di credito revolving fino a 135 milioni di euro e una linea di credito delayed draw regolata dalla legge di New York fino a 200 milioni di euro.

Sotto il profilo economico e contrattuale, l’operazione ha riguardato sia l’emissione pubblica di strumenti obbligazionari sia il contestuale rifinanziamento di debiti esistenti mediante strumenti di private placement. Inoltre, la stipula delle nuove linee di credito ha apportato ulteriori risorse finanziarie e contribuito a ottimizzare la struttura finanziaria del gruppo.

Le banche coinvolte nell’operazione, guidate da BNP Paribas, hanno agito sia sull’emissione pubblica sia sulla sottoscrizione del nuovo contratto di finanziamento revolving, oltre al coinvolgimento di fondi di private debt nel nuovo private placement e nel rifinanziamento degli strumenti esistenti.

Biofarma Group è un operatore internazionale specializzato nei servizi di contract development and manufacturing per l’industria della salute e del benessere, controllato dal fondo di private equity Ardian. La società opera esclusivamente conto terzi nei settori degli integratori alimentari, dispositivi medici, farmaci a base di probiotici e cosmetici.

Weil, Gotshal & Manges ha fornito assistenza a Biofarma per i profili di diritto statunitense e inglese con il coordinamento dei partner Tom Richards e Gilles Teerlinck e la collaborazione di un gruppo di counsel e associate. PedersoliGattai è intervenuta per i profili finance di diritto italiano e golden power, con un team guidato dai partner Lorenzo Vernetti e Alessandro Bardanzellu insieme a un team multidisciplinare. Gitti and Partners ha seguito i profili fiscali italiani dell’operazione con i partner Diego De Francesco e Paolo Ferrandi, supportati da Martina Dal Lago. Il team legale interno di Biofarma ha collaborato con i consulenti esterni tramite il group general counsel Filippo Caprotti, il corporate legal counsel Salvatore Comune e il legal counsel Laura Gerretana.

Latham & Watkins ha assistito i soggetti finanziatori, fornendo consulenza sui profili capital markets, finance, golden power e fiscali nelle giurisdizioni di riferimento con team dedicati guidati da soci di area e associate. Maisto e Associati ha fornito assistenza sui profili fiscali italiani dei soggetti finanziatori con il coinvolgimento dei partner Mauro Messi e Stefano Tellarini, supportati dalla senior associate Eleonora Finizio e dall’associate Beatrice Francia.