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DOC Pharma conclude emissione bond high yield da 990 milioni e nuova linea revolving da 150 milioni

Pubblicato il: 7/18/2025

Latham & Watkins e Maisto e Associati hanno assistito TPG e DOC Pharma. A&O Shearman ha assistito il consorzio di banche.

DOC Pharma, azienda italiana specializzata nei farmaci generici e parte del portafoglio di TPG, ha completato un'importante operazione finanziaria consistente in una doppia emissione di titoli e nell’attivazione di una linea di credito revolving di significativa entità.

L’operazione comprende l’emissione di titoli senior garantiti per un ammontare complessivo di 990 milioni di euro e una nuova linea di credito revolving multi-valuta da 150 milioni di euro destinata a sostenere le attività societarie.

Nel dettaglio, l’emissione riguarda due tranche di titoli senior garantiti, ciascuna con scadenza 2032: la prima per 400 milioni di euro a tasso variabile, la seconda per 590 milioni di euro al tasso fisso del 5,625%.

La linea di credito revolving da 150 milioni di euro è multi-valuta ed ha l’obiettivo di dare flessibilità finanziaria al gruppo DOC Pharma nel medio-lungo termine.

All’operazione ha preso parte un consorzio di banche coinvolto nel collocamento dei titoli e nell’erogazione della linea di credito revolving.

DOC Pharma è tra i principali operatori nel panorama italiano dei farmaci generici ed è una società in portafoglio del fondo TPG, uno dei principali operatori globali nel private equity.

Latham & Watkins ha assistito TPG e DOC Pharma con un team capital markets guidato dal partner Francesco Lione, con il supporto di Peter Neuböck e con l’associate Sonali Ladha. Lo studio ha anche prestato assistenza per i profili finance di diritto inglese con il partner Charles Armstrong e gli associate Alexander Law e Vanessa Ho; per i profili finance di diritto italiano con la partner Alessia De Coppi, la counsel Erika Brini Raimondi, le associate Simona Di Marcantonio e Maria Cristina Grechi e la trainee Benedetta Doria; per i profili regolamentari con il partner Cesare Milani e gli associate Edoardo Cassinelli e Irene Terenghi; per i profili capital markets di diritto italiano con l’associate Marco Bonasso e il trainee Alberto Tognon; e per il profili fiscali con la partner Jocelyn Noll, la counsel Blanca Vazquez de Castro e l’associate Chris Zhao.

Maisto e Associati ha assistito TPG e DOC Pharma per i profili fiscali di diritto italiano con un team guidato dai partner Mauro Messi e Stefano Tellarini e composto dall’associate Beatrice Francia.

A&O Shearman ha assistito il consorzio di banche in Italia in coordinamento con la sede di Londra, con un team guidato dai partner Pietro Scarfone e Alessandra Pala, coadiuvati dagli associate Riccardo Ingrao e Edoardo Brugnoli e dal trainee Antonio Bussolino. Il counsel Elia Ferdinando Clarizia e la senior associate Simona Simone hanno curato gli aspetti fiscali dell’operazione.

Il team della sede di Londra di A&O Shearman è stato guidato dal partner high yield Brad Weyland e dal partner leveraged finance Filippo Crosara, insieme ai senior associate Odysseas Theofanis e Luke Newling, con il supporto degli associate Silvia Montanya, Chantelle Fard, Chan Sriram, Ellen Liu, Mubashshir Sarshar e della trainee Anna Thomas, con il counsel Dustin Plotnik per gli aspetti tax.