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Terna colloca primo European Green Bond da 750 milioni di euro e rinnova i programmi EMTN

Pubblicato il: 8/5/2025

Clifford Chance ha assistito Terna. A&O Shearman ha assistito gli istituti finanziari in qualità di Dealers.

Terna S.p.A. ha concluso con successo il collocamento del suo primo European Green Bond single tranche, per un valore nominale di 750 milioni di euro e a tasso fisso. L'operazione si inserisce nell'ambito del nuovo Programma Euro Medium Term Notes (EMTN) da 4 miliardi di euro costituito dalla società a giugno 2025, approvato da CONSOB e quotato sul Mercato Telematico delle Obbligazioni (MOT) di Borsa Italiana. Nel contesto della stessa operazione, Terna ha inoltre provveduto al rinnovo del programma di emissioni obbligazionarie Euro Medium Term Note Programme (EMTN) da 12 miliardi di euro, con approvazione della CSSF e quotazione sul mercato regolamentato della Borsa di Lussemburgo.

L'emissione green bond ha incontrato un notevole interesse tra gli investitori, raggiungendo una domanda massima pari a quasi cinque volte l'offerta. L’emissione è stata effettuata sotto il nuovo programma EMTN da 4 miliardi di euro e ha visto la contestuale rinnovazione del più ampio programma EMTN già operativo da 12 miliardi di euro.

Nel collocamento sono stati coinvolti, in qualità di Dealers, BNP Paribas, Citigroup, IMI – Intesa Sanpaolo e UniCredit. Hanno ricoperto il ruolo di joint-bookrunners BNP Paribas, CaixaBank, Crédit Agricole CIB, IMI-Intesa Sanpaolo, J.P. Morgan, Santander, SMBC, Société Générale e UniCredit.

Terna S.p.A. rappresenta il principale operatore di reti per la trasmissione dell’energia elettrica in Italia e gestisce la rete elettrica nazionale. La società è quotata sul mercato della Borsa Italiana.

Per questa operazione, Clifford Chance ha assistito Terna con un team coordinato dal senior of counsel Enrico Giordano e dal partner Gioacchino Foti, supportati dal senior counsel Filippo Emanuele, dal counsel Jonathan Astbury, dall'associate Benedetta Tola e dalla trainee Arianna Merlo. Gli aspetti fiscali sono stati seguiti dal partner Carlo Galli e dal senior associate Andrea Sgrilli.

Lo studio A&O Shearman ha assistito gli istituti finanziari con un team diretto dai partner Alessandra Pala e Cristiano Tommasi, coadiuvati dall’associate Marco Mazzurco e dal trainee Antonio Iuliano, con il counsel Elia Ferdinando Clarizia per gli aspetti fiscali.