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MPS acquisisce la maggioranza di Mediobanca con un'operazione da 16,5 miliardi

Pubblicato il: 10/8/2025

Gianni & Origoni e White & Case hanno assistito MPS. BonelliErede ha affiancato Delfin (Famiglia Del Vecchio).

MPS ha portato a termine con successo l’offerta pubblica di acquisto e scambio volontaria totalitaria sulle azioni ordinarie di Mediobanca, rilevando una partecipazione pari all’86,3%. Il controvalore complessivo dell’operazione ammonta a oltre 16,5 miliardi di euro, tra componente in denaro e azioni.

L’operazione ha previsto la realizzazione di una OPAS che ha permesso a MPS di consolidare la propria posizione tra i leader del settore bancario italiano. L’integrazione punta a offrire una gamma ancora più ampia di prodotti e servizi rivolti a famiglie, imprese e territori, generando una nuova forza competitiva nel mercato nazionale.

Delfin, holding della Famiglia Del Vecchio, ha ottenuto da BCE e Banca d’Italia l’autorizzazione ad acquistare, per effetto della propria adesione all’offerta, una partecipazione in MPS (e nelle società vigilate da questa controllate in Italia e all’estero) entro il limite del 19,9% del capitale sociale. A conclusione dell’operazione, Delfin si trova oggi ad essere uno dei principali azionisti della nuova realtà bancaria.

MPS ha acquisito il controllo della maggioranza di Mediobanca, grazie a un’offerta che includeva sia corrispettivo in denaro sia uno scambio azionario.

MPS è una banca storica italiana fondata nel 1472 e tra le più rilevanti a livello nazionale. Mediobanca rappresenta uno dei principali istituti finanziari italiani, con una lunga tradizione nel settore del corporate e investment banking.

Gianni & Origoni ha agito con un team coordinato dai partner Francesco Gianni e Andrea Aiello, coadiuvati dall’of counsel Giulia Staderini e dalla counsel Caterina Pistocchi per gli aspetti corporate e di diritto dei mercati finanziari. Hanno inoltre collaborato il counsel Edoardo Brillante per la regolamentazione finanziaria, il partner Piero Fattori e il senior counsel Salvatore Spagnuolo per gli aspetti antitrust, il partner Antonio Lirosi e l’associate Francesco Patrono per i profili FDI, l’of counsel Lidia Caldarola e il managing associate Matteo Costantino per i capital markets.

White & Case ha operato con un team multidisciplinare coordinato dai partner Domenico Fanuele e Michael Immordino, affiancati dal partner Alessandro Picchi e dall’associate Francesco Abbadessa per gli aspetti corporate e di diritto dei mercati finanziari. Per la regolamentazione finanziaria hanno partecipato il partner Alessandro Zappasodi e l’associate Andrea Lamonica, mentre per gli aspetti antitrust sono intervenuti il partner Sabrina Borocci e la counsel Francesca Moretti. I profili FDI sono stati seguiti dal counsel Tommaso Tosi e dall’associate Francesco Balestra.

BonelliErede ha agito nell’operazione con un team composto dal socio fondatore Sergio Erede e dai partner Matteo Erede e Giuseppe Rumi, coadiuvati dall’of counsel Mauro Cusmai, dalla managing associate Francesca Peruzzi e dall’associate Giovanni Maria Fumarola per gli aspetti corporate, nonché dal partner Giulio Vece, dal senior counsel Andrea Savigliano, dai senior associate Francesco Faccendini e Nicolò P. Rinaldo e dall’associate Ludovica Pomanti per gli aspetti regolamentari.