Maggiore SPV completa una cartolarizzazione di crediti verso la PA
Pubblicato il: 11/19/2025
Lo studio legale internazionale Gianni & Origoni (GOP) ha agito come transaction counsel; BonelliErede ha affiancato Banca IFIS.
Completata una sofisticata operazione di cartolarizzazione multi-originators di crediti performing vantati nei confronti della pubblica amministrazione. L’operazione, strutturata attraverso il veicolo Maggiore SPV, ha visto l’emissione di due classi di titoli, con una parte dei titoli senior sottoscritta da Banca Ifis, che ha ricoperto anche il ruolo di co-arranger, e la restante parte collocata presso fondi di investimento gestiti da una delle principali SGR italiane indipendenti attive nei mercati privati.
IGB Consulting, operatore di riferimento nella gestione dei crediti verso la PA, ha partecipato all’operazione in qualità di sub-servicer e co-arranger, contribuendo alla strutturazione e al coordinamento tecnico dell’iniziativa.
Il team di Gianni & Origoni dedicato all’operazione era composto dal partner Domenico Gentile, dal dal managing associate Antonio Di Costanzo e da Riccardo Bellini, con focus sugli aspetti banking & finance.
Banca Ifis è stata assistita da BonelliErede, con un team guidato dal partner Giuseppe Rumi, responsabile del Focus Team Banche, e dal partner Giovanni Battaglia, affiancati dagli associate Michele Cisolla e Giuseppe Graniglia. A supporto dell’operazione ha lavorato anche il team legale interno di Banca Ifis, diretto dalla general counsel Lucia Martinoli e composto da Fabrizio Mariotti, head of legal finance & investments, e Pietro Gandetto, senior legal counsel capital markets & structured finance.
Il ruolo di master servicer è stato affidato a 130 Servicing, che ha operato attraverso un team legale interno coordinato da Gianmaria Galli, garantendo la gestione operativa e amministrativa dei crediti cartolarizzati. L’operazione rappresenta un esempio significativo di collaborazione tra attori specializzati nel settore del credito pubblico e della finanza strutturata, confermando l’interesse crescente per strumenti di investimento alternativi e soluzioni di efficientamento del capitale.