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Golden Goose passa sotto il controllo di HSG con Temasek tra i nuovi azionisti

Pubblicato il: 12/23/2025

Latham & Watkins ha assistito HSG; Clifford Chance ha affiancato Temasek e True Light Capital; Giliberti Triscornia e Associati ha affiancato i fondi Permira; Gatti Pavesi Bianchi Ludovici ha assistito il CEO Silvio Campara e il management di Golden Goose.

Golden Goose Group S.p.A., marchio di lusso di nuova generazione, ha comunicato la cessione della quota di maggioranza a HSG, società internazionale attiva nel venture capital e nel private equity. Temasek, investitore globale, entrerà come azionista di minoranza insieme a True Light Capital, fondo gestito dal suo asset manager.

I fondi Permira, Carlyle e altri azionisti manterranno una partecipazione di minoranza nella società. Il completamento dell’operazione, con un valore stimato di circa 2,5 miliardi di euro, è soggetto alle consuete autorizzazioni regolamentari e il closing è previsto entro l’estate 2026.

Dall’operazione deriva una valutazione dell’azienda equivalente a circa dieci volte il margine operativo lordo di fine esercizio, stimato attorno ai 250 milioni di euro. L’operazione prevede inoltre che le senior secured floating rate notes di Golden Goose con scadenza nel 2031, per un ammontare complessivo di 480 milioni di euro, saranno interamente rimborsate contestualmente al closing o immediatamente dopo, al prezzo di rimborso previsto e comprensivo degli interessi maturati. Silvio Campara continuerà a ricoprire il ruolo di amministratore delegato e sarà affiancato dall’attuale leadership team. Marco Bizzarri, attualmente direttore non esecutivo del consiglio di amministrazione, assumerà la carica di presidente non esecutivo per sostenere la crescita a livello internazionale.

Golden Goose, dal 2020 in costante espansione, ha visto i ricavi aumentare da 266 a 655 milioni di euro nel 2024, a dimostrazione della solidità del suo modello di business in un mercato luxury globale sempre più competitivo.

Golden Goose Group S.p.A. è un brand italiano noto a livello globale per il proprio posizionamento all’incrocio tra lusso, lifestyle e sportswear. L’azienda si distingue per una crescita costante e una community internazionale in espansione.

Lo studio Latham & Watkins ha seguito HSG con un team multidisciplinare guidato da Stefano Sciolla, affiancato da Giovanni Sandicchi, Andrea Stincardini, Nicola Occhipinti, Federica Ventura, Cosimo Marcantuono, Rachele Grassini e Lupo Devescovi per gli aspetti M&A e corporate; Stephen Shi e Ryan Siu per il diritto cinese; Jeff Lawlis, Paolo Bernasconi e Michele Vangelisti per capital markets di diritto statunitense; Marcello Bragliani, Erika Brini Raimondi, Francesca Parisini, Lorenzo Suzzi, Giovanni Briscese e Victor Bruno per finance diritto italiano; Charles Armstrong, Alexander David Law e Charlotte Hoggarth per finance diritto inglese; Cesare Milani, Edoardo Cassinelli, Irene Terenghi e Ursula Seliciato per i profili regolamentari; Adrien Giraud e Ngoc Hulbig, con Giuseppe Liotine, María Martínez, Enno Mensching e Zhijin Liu, per i profili antitrust.

Clifford Chance ha assistito Temasek e True Light Capital con Claudio Cerabolini, Elisa Ielpo, Mariasole Rinciari, Lorena Loos, Julie Fu, Cecilia Chan, Winky Su, Giuseppe De Palma, Teresa Giaccardi, Andrea Sgrilli, Mario Martignago, Richard Kalaher, Paul Harrington, Nick Humphries, Antonio Golino, Stella Magistro, Giovanni Minnucci, Andrea Tuninetti, Andrea Andolina, Jennifer Storey, Nissim Massarano e Sian Fagan, con professionisti delle sedi di Milano, Hong Kong e Londra su vari aspetti corporate, finance, tax, compliance, IP, data protection e antitrust.

Giliberti Triscornia e Associati ha affiancato i fondi Permira con Alessandro Triscornia, Giuseppe Cadel, Francesco Ambrosio, Emiliano Zanfei, Martino Bruno Sioli, Alessandro Croce e Filippo Scotti.

Gatti Pavesi Bianchi Ludovici ha assistito il CEO Silvio Campara e il management aziendale con Andrea Giardino e Filippo Sola; gli aspetti fiscali sono stati curati da Michele Aprile.